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I Pivot sono dei particolari livelli di prezzo, calcolati con formule matematiche che permettono di determinare dei probabili valori di supporto e resistenza per la seduta successiva. Furono introdotti da un trader di Chicago , Neil Weintraub , ed in seguito Charles Le Beau e David W. Lucas pubblicarono la prima formula completa dei pivot come supporti e resistenze nel loro libro Computer Analysis of the Future Market.
I Pivot vengono maggiormente utilizzati da coloro che operano in intra-day su Cowered Warrant e derivati in generale ed hanno necessità di avere determinati livelli di prezzo a cui entrare ed uscire nel corso della seduta. Questi punti vengono utilizzati per determinare la direzione primaria del mercato, identificando i principali livelli di supporto (Pivot Low) e di resistenza (Pivot High). I livelli dei Pivot possono anche essere usati per generare livelli validi in un'ottica settimanale o mensile.
Dati per il calcolo:
Prezzo massimo (H), Prezzo minimo (L) e Prezzo di chiusura (C).
Il prezzo medio (Average Price = AP) si calcola con questa formula: AP=(H+L+C)/3
Calcolo dei Pivot:
1° Pivot di Supporto: S1=(2*AP)-H
1° Pivot di Resistenza: R1=(2*AP)-L
2° Pivot di Supporto: S2=AP-(R1-S1)
2° Pivot di Resistenza: R2=(AP-S1)+R1
3° Pivot di Supporto: S3=S2-(High-Low)
3° Pivot di Resistenza: R3=R2+(High-Low)
In questo modo si ottengono sei livelli di prezzo che servono ognuno da resistenza o supporto a seconda della direzione in cui si sta movendo il mercato. Quando i prezzi raggiungono i livelli di Pivot, possono comportarsi sostanzialmente In 2 modi o invertire la direzione oppure rompere la resistenza o il supporto. Un segnale operativo di acquisto si avrà al superamento di R1 con obiettivo R2 oppure in caso di rimbalzo sul supporto S1 con obiettivo AP e via di seguito.
Una posizione ribassista potrà essere aperta in caso di rottura del supporto S1 con obiettivo S2 e poi S3 in caso di rottura anche di S2 oppure in caso di rimbalzo su R1. L'area compresa tra S1 ed R1 indica una fase di congestione e la violazione dei livelli S2 ed R2 è indice che il mercato ha preso una direzione ben precisa, ribassista o rialzista. Una pratica più rischiosa è operare su un mercato laterale, in cui i prezzi quasi molto probabilmente invertiranno la tendenza, acquistando su S2 e operare al ribasso vendendo Su R2, senza aspettare conferma.
Il principio dei pivot è basato sul contenimento dei prezzi tra i vari supporti e resistenze. L' interpretazione dei segnali del trend in vicinanza di una di queste quote, ma anche nel casso di perforazione di tali livelli può essere un ottimo segnale di ingresso. Infatti anche se il perforamento dei pivot e inteso come un segnale fallito di inversione, la rottura di un importante livello critico assume un significato di forza del trend in atto, ed è quindi un segnale di continuazione del trend. Si è notato che la tattica di breakout si è rivelata pìù vantaggiosa di quella dell'inversione.
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