Nonostante la flessione registrata nell’ultima seduta della settimana, le azioni Diasorin si avviano alla chiusura di agosto (manca solo la sessione di lunedì 31) con un bilancio positivo. Il titolo si muove sopra quota 76,6 euro con un rialzo mese su mese pari a circa il 14%.
Tra i prossimi driver di Diasorin ci sarà prossima stagione influenzale 2026/2027 di cui oggi Repubblica Salute ha delineato un quadro prospettando un inverno potenzialmente più intenso del precedente.
Per Diasorin il tema è rilevante perché una maggiore circolazione dei virus respiratori può tradursi in una domanda più elevata di test diagnostici. La lettura della sim Intermonte sulla notizia non a caso è stata positiva, anche se gli analisti hanno evidenziato che l’impatto dipenderà soprattutto da intensità e durata della stagione influenzale.
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Influenza 2026/2027, perché si teme una stagione più intensa
Il vaccino antinfluenzale per la stagione 2026/2027 è stato aggiornato con tre nuovi ceppi attesi come dominanti. Il punto centrale è la limitata immunità della popolazione nei confronti delle nuove varianti, elemento che potrebbe favorire una maggiore diffusione del virus nei mesi invernali.
Le stime riportate da Repubblica Salute delineano uno scenario impegnativo: fino a 15 milioni di casi di influenza in Italia a partire da novembre-dicembre e tra 10.000 e 20.000 decessi tra le persone più fragili. Si tratta naturalmente di previsioni e non di dati già osservati, ma sufficienti per riportare l’attenzione sul possibile impatto della prossima stagione respiratoria.
Il fenomeno ha dimensioni significative anche in condizioni normali. Mediamente l’influenza interessa circa il 18% della popolazione italiana ogni anno. Nella stagione precedente l’incidenza delle infezioni respiratorie acute aveva raggiunto 17,6 casi ogni 1.000 abitanti, mentre la mortalità media influenzale in Europa è stimata in 13,8 decessi ogni 100.000 abitanti, con circa il 90% dei decessi concentrato in persone con patologie croniche.
Per Diasorin è un segnale positivo per la diagnostica
Il collegamento con DiaSorin è soprattutto quello della diagnostica molecolare. Una stagione influenzale più intensa significa potenzialmente un maggior numero di persone sottoposte a test per distinguere influenza, Covid e altre infezioni respiratorie, aumentando quindi la domanda per i sistemi diagnostici del gruppo.
È proprio questa la lettura di Intermonte, che considera le indicazioni sulla stagione 2026/2027 un read-across positivo per il business respiratorio della quotata. La cautela riguarda invece la quantificazione dell’effetto: non è ancora possibile stabilire quanto la maggiore circolazione dei virus si tradurrà in maggiori ricavi per il gruppo.
Il confronto con il 2025/2026 rende il tema ancora più interessante. La stagione respiratoria dello scorso inverno è stata infatti insolitamente mite e tardiva, penalizzando il comparto della diagnostica e in particolare le società maggiormente esposte ai test respiratori. Nel caso di Diasorin, questa esposizione supera il 70%.
Il vero punto sarà l’inverno: Intermonte conferma Outperform
Secondo Intermonte, quindi, una stagione 2026/2027 più intensa potrebbe sostenere la domanda di test respiratori soprattutto tra il quarto trimestre 2026 e il primo trimestre 2027. La tempistica è importante anche per gli investitori, perché significa che l’eventuale beneficio sui risultati dovrebbe concentrarsi nella parte finale dell’anno e soprattutto nei primi mesi del 2027.
Per avere un quadro più affidabile bisognerà però attendere ulteriori indicazioni sulla diffusione dei ceppi. In particolare, Intermonte guarda ai dati relativi all’inverno australe, attesi all’inizio di settembre, che potrebbero fornire informazioni più concrete sull’intensità della stagione nell’emisfero settentrionale.
La banca d’affari ha comunque confermato la propria view positiva su Diasorin, ribadendo il rating outperform e un prezzo obiettivo di 90 euro. Dai 76,6 euro circa delle quotazioni attuali, il target implica un potenziale rialzo superiore al 17%. La view di Intermonte offre quindi un ulteriore elemento di sostegno alla recente forza del titolo.
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Non solo influenza: i nuovi driver di crescita di DiaSorin
Per valutare correttamente le azioni Diasorin è però importante non trasformare la stagione influenzale nell’unico elemento della storia d’investimento. L’eventuale aumento della domanda di test respiratori rappresenta un possibile catalizzatore di breve periodo, mentre la società ha indicato altri prodotti come driver strutturali della crescita nel medio termine.
Al Capital Markets Day di maggio, Diasorin aveva indicato in particolare LIAISON NES e LIAISON PLEX. Per il NES l’obiettivo è raggiungere entro il 2030 circa 150 milioni di dollari di ricavi negli Stati Uniti, mentre per PLEX il target è di 180 milioni di euro a livello globale.
Tirando le conclusioni, per gli investitori, quindi, la questione influenza 2026/2027 va letta all’interno di un quadro più ampio. Il +14% di agosto ha già riportato attenzione sul titolo Diasorin, ma il potenziale indicato da Intermonte dipenderà dalla capacità della quotata di trasformare una stagione respiratoria più favorevole in maggiore domanda e risultati. Le prossime indicazioni epidemiologiche potrebbero quindi essere importanti per capire se il recente recupero delle azioni può avere ulteriore seguito (ricordiamo che parliamo comunque di un titolo deprezzato del 10% da inizio anno).
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