ETF large cap Eurozona: 9 fondi da tenere d’occhio

Gli ETF large cap Eurozona stanno tornando al centro dell’attenzione degli investitori grazie alla possibilità di ottenere con un unico strumento un’esposizione diversificata alle principali società quotate dei Paesi che utilizzano l’euro. Il mercato offre ormai numerose alternative, dalle soluzioni passive che replicano l’MSCI EMU fino agli ETF con filtri ESG e alle strategie a gestione attiva.

La differenza tra un prodotto e l’altro può però essere significativa. Costi, numero di titoli, indice replicato e politica di distribuzione dei dividendi sono elementi da controllare attentamente prima di scegliere.

Nove ETF per investire sulle grandi società dell’Eurozona

Tra i prodotti più interessanti disponibili sul mercato europeo troviamo Amundi Core MSCI EMU UCITS ETF, Xtrackers MSCI EMU UCITS ETF e iShares Core MSCI EMU UCITS ETF, tre soluzioni che puntano a offrire un’esposizione ampia alle principali società dell’area euro.

Alla lista si aggiungono iShares MSCI EMU Screened UCITS ETF e iShares MSCI EMU CTB Enhanced ESG UCITS ETF, pensati per chi vuole affiancare alla diversificazione geografica anche criteri ambientali, sociali e di governance.

Completano il quadro JPM Eurozone Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF, che utilizza una gestione attiva mantenendo come riferimento il mercato dell’Eurozona, Amundi Prime Eurozone UCITS ETF, iShares EURO STOXX UCITS ETF e iShares MSCI EMU Large Cap UCITS ETF.

Si tratta quindi di prodotti apparentemente simili, ma costruiti seguendo approcci differenti. Alcuni puntano sulla massima diversificazione, altri concentrano maggiormente il portafoglio sulle società più grandi oppure applicano criteri aggiuntivi nella selezione dei titoli.

Costi molto bassi per gli ETF che seguono l’MSCI EMU

Uno degli aspetti più interessanti riguarda le commissioni. Secondo i dati aggiornati di justETF, gli ETF che replicano direttamente l’indice MSCI EMU presentano attualmente costi annui compresi indicativamente tra lo 0,09% e lo 0,12%.

L’MSCI EMU comprende circa 220 società e copre approssimativamente l’85% della capitalizzazione corretta per il flottante dell’Eurozona. Rispetto a un indice più concentrato come l’EURO STOXX 50, permette quindi di distribuire maggiormente l’investimento tra aziende e settori differenti.

Tra i prodotti più economici figura Xtrackers MSCI EMU, con costi annui intorno allo 0,09%, mentre l’iShares Core MSCI EMU presenta un TER dello 0,12%. Quest’ultimo gestisce un patrimonio complessivo vicino agli 8 miliardi di euro e contiene oltre 200 partecipazioni, risultando una delle soluzioni più grandi della categoria.

Non conta soltanto quale ETF ha reso di più

Guardare esclusivamente alla performance recente può essere fuorviante. Due ETF large cap Eurozona possono ottenere risultati molto simili in una determinata fase di mercato pur avendo portafogli e strategie differenti.

Chi vuole seguire in maniera molto fedele il mercato può orientarsi verso prodotti legati all’MSCI EMU, mentre gli ETF basati sull’EURO STOXX tendono a dare maggiore peso alle società di dimensioni più elevate. Le versioni Screened o CTB introducono invece esclusioni e criteri ESG che possono modificare leggermente l’esposizione settoriale.

Discorso diverso per JPM Eurozone Research Enhanced Index Equity Active, dove il gestore può sovrappesare o sottopesare singole società nel tentativo di ottenere un rendimento superiore rispetto all’indice di riferimento, mantenendo comunque una diversificazione elevata.

Anche accumulazione o distribuzione dei dividendi può fare la differenza. Chi punta alla crescita del capitale può preferire una classe che reinveste automaticamente i proventi, mentre una versione a distribuzione può risultare più adatta a chi cerca un flusso periodico.

Gli ETF sull’Eurozona rimangono comunque strumenti azionari e possono subire oscillazioni importanti. Costi bassi e ampia diversificazione aiutano a rendere efficiente l’investimento, ma non eliminano il rischio legato all’andamento dei mercati europei.

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