L’analisi fondamentale è lo studio di come le notizie economiche globali e altri eventi possono influenzare i mercati finanziari. In questa guida vedremo cos’è l’analisi fondamentale e perché è importante nel trading, così come lo è l’analisi tecnica.

Cos’è l’analisi fondamentale?

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L’analisi fondamentale comprende qualsiasi notizia, evento, forza sociale, annuncio economico e finanziario, modifica nelle politiche nazionali/federali, fatturato di società e notizie riguardanti l’andamento delle stesse e, infine, l’informazione forse più importante applicabile al mercato Forex, ossia i tassi di interesse di una nazione e le sue politiche relative tassi stessi.

L’idea alla base dell’analisi fondamentale è che se la nazione presenta un quadro economico, attuale o futuro, positivo, la sua valuta dovrebbe rafforzarsi.

Un’economia solida attrae capitali e business stranieri, e ciò significa che gli stranieri devono acquistare la valuta di quella nazione per investire o iniziare un’attività lì.

Dunque, essenzialmente, tutto si riconduce al principio di domanda e offerta: una nazione con una forte economia in ascesa, registrerà una domanda più elevata della propria valuta, il che porterà ad una diminuzione dell’offerta e ad un aumento di valore della valuta.

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Ad esempio, se l’economia australiana dovesse rafforzarsi, il valore del dollaro australiano crescerà in relazione alle altre valute. Uno dei motivi principali per cui la valuta di una nazione diventa sempre più “preziosa” con la crescita e il rafforzamento della propria economia, è ricollegabile al fatto che una nazione, solitamente, aumenterà i propri tassi di interesse per controllare la crescita e l’inflazione. Interessi più elevati risultano più appetibili per gli investitori stranieri e, di conseguenza, costoro dovranno acquistare dollari australiani per poter investire in Australia.

Tutto questo condurrà ad un aumento della domanda e del prezzo della valuta e, allo stesso tempo, diminuirà l’offerta.

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Analisi Fondamentale: i più importanti eventi economici del mercato Forex

Passeremo ora in rassegna alcuni tra i più importanti eventi economici che influenzano i movimenti dei prezzi sul Forex.

Non si ha la pretesa, qui, di offrirti una panoramica dettagliata e completa di tali avvenimenti, ma riteniamo, comunque, che sia un buon modo per farti conoscere ancora di più il gergo che andrai ad incontrare nel tuo viaggio sul mercato Forex.

Non dovrai preoccuparti eccessivamente di questi eventi economici. Presta solamente attenzione a quando tali resoconti vengono pubblicati ogni mese.

Prodotto Interno Lordo (PIL)

I rapporti sul PIL sono uno degli indicatori economici più importanti. Il PIL è la misurazione più completa dello stato attuale dell’economia di un paese. I dati sul PIL vengono pubblicati alle 8.30 EST dell’ultimo giorno di ogni trimestre e sono relativi alle attività del trimestre precedente.

Il PIL è la somma complessiva del valore economico di tutti i beni e di tutti i servizi prodotti dall’intero sistema economico del paese durante il trimestre di riferimento; dunque, il dato non include le attività internazionali. Il tasso di crescita del PIL è un elemento a cui prestare estrema attenzione.

Bilancia commerciale

La bilancia commerciale è una misurazione della differenza tra importazioni ed esportazioni di beni e servizi. Il livello della bilancia commerciale di una nazione e le modifiche nelle importazioni/esportazioni sono tenuti in grande considerazione e rappresentano un importante indicatore del livello di salute dell’economia del paese.

È meglio che le esportazioni superino le importazioni, perché le prime aiutano a far crescere l’economia di una nazione e riflettono il buon andamento del settore manifatturiero.

Indice dei prezzi al consumo (CPI – Consumer Price Index)

Il rapporto relativo all’indice dei prezzi al consumo è ampiamente utilizzato come misurazione dell’inflazione. Questo rapporto viene pubblicato alle 8.30 EST del 15 circa di ogni mese ed è relativo ai dati del mese precedente. Il CPI misura le modificazioni nel prezzo di un certo numero di beni di consumo e servizi ai consumatori da un mese all’altro.

Indice dei prezzi alla produzione (PPI – Producer Price Index)

Insieme al CPI, il PPI è uno degli indicatori più importanti dell’inflazione. Questo rapporto viene pubblicato alle 8.30 EST nel corso della seconda settimana completa di ogni mese ed è relativa ai dati del mese precedente. L’indice dei prezzi alla produzione misura il prezzo dei beni all’ingrosso.

Dunque, a differenza del CPI, il PPI prende in considerazione quanto i produttori ricevono in cambio dei loro beni. Il CPI, come ricorderai, misura il costo pagato dai consumatori per i beni.

Indicatori occupazionali

I dati più importanti relativi all’occupazione vengono rilasciati il primo venerdì di ogni mese alle 8.30 EST. Questi rapporti includono anche il tasso di disoccupazione, che è la percentuale di forza lavoro disoccupata, il numero di nuovi posti di lavoro creati, il numero medio di ore di lavoro settimanali e la paga oraria media.

La diffusione di tali dati spesso determina movimenti consistenti del mercato. Spesso sentirai parlare i trader e gli analisti dell’NFP (Non Farm Payroll), ossia del resoconto sull’occupazione non agricola: si tratta, con tutta probabilità, del principale rapporto mensile che ha la più grande capacità di muovere i mercati.

Ordini di beni durevoli

Il rapporto sugli ordini di beni durevoli offre una misurazione di quanto le persone spendono per acquisti a lungo termine, definiti come i prodotti che ci si attende che durino per più di tre anni. Il rapporto viene pubblicato alle 8.30 EST intorno al 26 di ogni mese e si ritiene che possa offrire alcune previsioni sul futuro dell’industria manifatturiera.

Indice delle vendite al dettaglio

L’indice delle vendite al dettaglio misura i beni venduti dal settore del commercio al dettaglio, dalle grandi catene ai piccoli negozi locali. Prende come riferimento un campione di negozi al dettaglio in tutto il territorio nazionale. L’indice delle vendite al dettaglio viene pubblicato alle 8.30 EST intorno al 12 del mese ed è relativo ai dati del mese precedente. Questo rapporto viene spesso ampiamente corretto e rivisitato una volta pubblicati i numeri finali.

Dati sulle case

I dati sulle case includono il numero di nuove abitazioni che si è iniziato a costruire in una nazione nel corso di quel mese e il numero delle case vendute. L’attività di costruzione di edifici residenziali è di grandissimo stimolo per l’economia nazionale e, quindi, viene tenuta in grande considerazione dai Forex trader. Anche il numero delle case vendute è un ottimo segnale della forza dell’economia del paese: livelli bassi di vendita di case esistenti e di nuove costruzioni sono un chiaro segnale di economia debole o stagnante.

Tassi di interesse

I tassi di interesse sono l’elemento più importante del mercato delle valute.

Tutti gli indicatori illustrati poco sopra vengono attentamente controllati dal Federal Open Market Committee della Federal Reserve americana per valutare lo stato di salute complessivo dell’economia. La Federal Reserve può poi utilizzare gli strumenti a propria disposizione per diminuire o aumentare i tassi di interesse o lasciarli invariati, a seconda dei dati che ha raccolto sulla situazione dell’economia. Dunque, se i tassi di interesse rappresentano il “motore” che muove i prezzi sul mercato Forex, anche tutti i summenzionati indicatori economici risultano, tuttavia, piuttosto importanti.

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Analisi fondamentale vs analisi tecnica

L’analisi tecnica e l’analisi fondamentale rappresentano le due “scuole di pensiero” principali nel settore del trading e degli investimenti sui mercati finanziari. Gli analisti tecnici analizzano il movimento del prezzo di un mercato e utilizzano queste informazioni per effettuare previsioni sul suo andamento futuro. Gli analisti fondamentali prendono, invece, in considerazione le notizie economiche.

Ora, dato che praticamente qualsiasi notizia mondiale può avere un impatto sul mondo dei mercati finanziari, tecnicamente qualsiasi notizia può essere considerata largamente come notizia “economica”. Questo è un concetto importante che vogliamo sottolineare e che molti analisti fondamentali sembrano ignorare…

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Pro Analisi tecnica

Una delle ragioni principali per cui, secondo alcuni analisti tecnici, sia preferibile fare trading sulla base dell’analisi tecnica, è perché ci sono letteralmente milioni di variabili differenti al mondo che possono influenzare in ogni momento i mercati finanziari.

Ora, il Forex è più condizionato da macro-eventi come la politica nazionale sul tasso di interessi o sui dati del PIL, ma anche altri importanti avvenimenti come guerre o disastri naturali possono provocare delle fluttuazioni del mercato delle valute.

Pertanto, visto che molti ritengono che tutti questi eventi vengano ricompresi all’interno del prezzo e che siano facilmente visibili e ricavabili a seguito di un’attenta analisi, è semplicemente piuttosto inutile provare a seguire tutte le notizie economiche che vengono diffuse ogni giorno, per poter poi fare trading sui mercati.

Pro Analisi Fondamentale

Una delle argomentazioni principali degli analisti fondamentali contro l’analisi tecnica è che il prezzo passato non può prevedere (o aiutare a prevedere) i futuri movimenti di prezzo, ma al contrario si dovrebbe fare ricorso alle notizie future o imminenti per prevedere il movimento del prezzo di un mercato.

Possiamo dire che entrambe le analisi sono utili e sarebbe importante sfruttarle entrambe, ma resta a discrezione del trader e ognuno ha le sue idee. Se vuoi commentare questo articolo e vuoi dire la tua non esitare a farlo nel riquadro dei commenti in fondo all’articolo.

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